張姿穎的部落格

　　全彩圖解、
　　為上班族量身打造的理財書大公開

　　經常入不敷出？總是存不了錢？
　　不是你太會花錢，而是你不知道錢花到哪裡去了，只要省下有限的薪水，就能進一步投資賺錢，從今天開始，就開始理財吧！

　　上班族必看
　　第一次拿零用錢、領薪水，一定要懂的致富祕訣大公開，讓你不用過苦日子，也可以變有錢，讓你開心存薪水，花錢更自由，最後還能讓錢自己流進口袋裡。

本書特色

　　＊全彩圖解、通俗易懂
　　採用全彩的高規格製作，全書通俗易懂，可以說非常適合各式各樣的投資者。相對於一般的散戶投資者來說，閱讀本書不僅能夠進一步掌握投資股票的基本原理，使自己不致於犯低級錯誤，同時可以最大限度的保證自己投資目標的實現。

　　＊正確做好理財規劃
　　從工作上賺錢不難，難的是自己沒有做好理財規劃，本書重新詮釋投資理財的精隨，並且還把這些精隨整理給廣大的升斗小民。

　　＊把理財當習慣
　　會賺錢又會理財，才是致富的王道，不管現在幾歲，只要堅守「你不理財，財不理你；努力賺錢，聰明花錢」的態度，就能小錢變大錢，小房換大屋，而且經常出國度假，能存到錢又能享受錢，人生從此就變彩色了。

作者簡介

歐陽姚

　　財經作家，投資經驗數十年，對於權證、選擇權、基金、股票等投資工具，不只苦心研究，還自己身體力行，用自有資金在市場實際投資，對於上班族投資理財經常有獨到的看法，此書即是她最新的創作。

　　經歷
　　公共電視「致富檔案」   節目撰稿
　　非凡電視「當代理財王」 節目企編
　　中華財經「解讀基金密碼」節目總策畫
　　吾愛吾家雜誌 理財專欄作家
　　YAHOO奇摩港股區 專案作者
　　元大投信   基金專案作者

　　現任
　　YAHOO奇摩理財網站特約作家

　　著有《靠基金狠賺3千萬》、《錢不多更要投資》、《致富的6個秘密》、《用小錢滾到第一個100萬》等書。

＊基金經理人不告訴你的秘密
1、有基金經理人操盤 不代表一定獲利

通常一檔基金成立後，會由一位、二位，甚至一個TEAM負責操作。經理人操作期間會依景氣循環或各股表現，更換持股。但是，基本上這檔基金是長期存在的，除非是基金規模逐漸縮小，小到一定程度（以往國內基金規模降至2億台幣以下，就會被主管機關要求進行清算或與其他基金合併，目前雖已取消此規定；但基金規模過小，還是會影響經理人操作成效）。

至於績效，許多基金經理人是以打敗大盤為目標，只要長期績效優於大盤，就算是操作成功。

既然經金經理人與投資人的策略或目標不完全一致，所以即使是有基金經理人把關，投資人也不能以為一切OK！

另外，一般投資人比較不會注意到基金公司持股規定。依據主管機關法令，國內股票基金持股比重應在七成以上。也就是說：即使碰到空頭市場，明知會下跌，基金經理人也不能賣光股票，只能抱著七成股票看著它下跌；說得更明白一點「基金是躲不過股災」，頂多只能更換持股，將損失減少。

除了股票基金有持股限制外，其他如平衡基金、組合基金及原物料等各種基金，都是屬於做多型基金，也就是市場上漲才會賺錢，碰到金融風暴來襲，各商品都會下跌，只是跌幅不同，並不能避開風險。

所以，當基金達到一定獲利，投資人就應該進行停利，同時也應該設定停損點；若覺得這檔基金很有潛力，則可趁回檔時，再行進場加碼。

此外，若發生以下幾種情形時，投資人還是要有所因應：
1、所持有的基金績效表現，落後於同類基金時，就應該考慮更換基金。
2、基金更換經理人時，可以觀察一段時間，若績效不如以往，也可以考慮轉換其他基金。

2、統計績效 不代表投資人的績效
不知道投資人有沒有發現，近期各機構出示的資料都是較短期（大都為2008年金融海嘯過後之統計）。因為，若是將時間拉長，則多數還是呈現虧損現象。

只公布對基金公司有利的績效，比較能吸引投資人，至於，更長且呈現虧損的績效，能不公布就盡量不要公布，並沒有欺騙投資大眾，只是長期績效難看，不提也罷！

萬一，近一、二年績效都不好看，基金公司就會將統計時間拉長，五年甚至十年績效都會被公布出來。然後告訴投資人，短期虧損不算什麼，基金一定要長期投資。然後再公布一份「定期定額投資基金，一年之內就出脫的投資人，有三成是賠錢的；如果把時間拉長到六年，則有85%的投資人可以獲利」的報告書。投資人若是認同，就會繼續「傻傻買」，不知道結果是否真的能「聰明賺」。

其次，基金公司公布績效的基期，也與一般投資人不同。有時是以某一個時點為基期，譬如：2008年金融海嘯過後，2009年初起算至今；或是每年初、每季初、半年等…績效，除非是投資人同時在此時點買進，否則投資人的績效不一定會與基金公司公布績效相等。

下表是2012年台股各類基金表現，到第三季底全都呈現正報酬，投資人可以對照自己手中基金，照理說應該也是正報酬；若出現績效不如平均數，甚至出現負報酬，就是進場時點與統計基礎不一，所導致的差別。

2012年前三季各類台股基金表現 單位：％
類型 第一季 第二季 第三季 平均
中小 16.8 -6.95 6.79 16.06
價值 13.00 -6.80 8.55 14.32
一般 13.92 -6.74 7.24 13.93
科技 16.86 -7.74 5.65 13.90
中概 14.78 -6.69 5.86 13.38
其他 14.71 -6.37 7.09 13.01
指數 11.66 -7.81 9.46 12.68
上櫃 17.35 -8.53 4.67 12.35
加權指數 12.17 -8.03 6.00 9.36
＊資料來源：LIPPER

3、市場總是一窩蜂推出某類基金
國內目前約有四十幾家基金公司，平均每家基金公司一年發三檔基金，乘上基金公司家數，等於每年有一百多檔新基金要募集，再加上舊有基金，單以國內基金而言，就有高達六~七百檔的基金可供挑選。

遇到某種「標的」熱門時，基金公司更是一窩蜂搶著募集。投資人若是參加了基金募集期的說明會，或是聽從理專建議，買進這類基金，十有八九，都會買在高點，等於一買進就被套牢。

2009年基金市場最熱門的標的莫過於大中華，當時至少有十家以上投信發行相關基金，至於績效如何，從下表就可看出結果。

大中華基金 單位：％
基金名稱 成立日期 當年績效 近一年 近三年 成立以來
匯豐中國動力 2009/03/23 22.8 3.42 -14.51 2.50
永豐大中華 2009/04/06 23.6 -6.97 -28.55 -15.9
新光中國成長 2009/04/20 32.5 -34.53 -30.68 -12.80
安泰ING中國機會 2009/04/22 13.3 1.46 -17.86 -9.4
德盛安聯中國策略增長 2009/05/18 22.1 3.51 -13.82 0.40
華南永昌黃河世紀 2009/09/07 2.7 -6.27 -26.63 -26.70
第一金中國世紀 2009/10/22 -0.5 -4.55 － -28.70
國泰中港台 2009/11/30 -1 -9.96 － -28.60
摩根JF中國亮點 2009/12/01 -0.2 2.46 － -20.90
群益華夏盛世 2009/12/22 -0.1 -4.69 － -14.60
＊資料來源：YAHOO奇摩 統計至：2012/9/16